Цена на серебро: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен

После годовых колебаний цен на серебро выше уровней 15,615 – 15,729 USD/унция котировки драгметалла пробили отметку 15 пунктов в устойчивом нисходящем тренде. Стоимость серебра в июле обозначила позиции на $14,94.
Цена на серебро: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Искать «дно» цен на серебро без оценки ситуации на мировых рынках трудно. Разворот может произойти при достижении на COMEX уровня $14,9, дальнейшая динамика будет определяться перспективами изменения спроса и предложения на драгметалл. Прогнозы от Deutsche Bank (30), CPMG, USB, гарантирующих рост в текущем году, HSB ($21) – это прогноз падения, в настоящее время выглядят забавно. Цена на серебро зависит от многих факторов, учесть которые в долгосрочной перспективе невозможно. Годовой график котировок металла на мировых рынках выглядит как гребенка с колебаниями 15,83 – 18,14 USD/унция, волатильность позиции достигает 14,6%.
Цена на серебро: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
При такой динамике цен на серебро можно оперировать только средними показателями.
Полагаем, что в ноябре 2015 года спрос и предложение на драгметалл сбалансируются, и цена на серебро войдет в устойчивый диапазон 16-18 USD/унция.
Казино Фараон

Цена на серебро: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен

В определенные временные отрезки цены на серебро, очевидно, имеют корреляцию с мировыми рынками других драгметаллов, но существенные отличия есть. Котировки серебра с мая по июль 2015 года упали на 15,3% с 17,72 USD/унция.
Цена на серебро: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Вопреки нашим ожиданиям вместо инвестиционного бума произошла медвежья атака на все драгоценные металлы. Вслед за золотом (-5,3%), платиной (-13%) и палладием рухнули котировки серебра. Причин называют много: перенасыщенный рынок, непривлекательность инвестиций, укрепление доллара. После избыточно предложения в 2014 году. Аналитики HSBC обозначили на 2015 год «пол» для цен на серебро в 15 USD/унция, диапазон колебаний котировок в пределах коридора $15-21. Пока их прогноз сбывается, поддержки на уровнях 15,3 – 15,8 остаются незыблемыми в течение года. Настораживает волатильность позиции (более 16%), но это уже проблемы игроков.
Цена на серебро: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Поставщики серебра на мировые биржи имеют возможность искусственно создавать дефицит драгметалла на рынке, поэтому выхода динамики цен на серебро в октябре 2015 из коридора 15,5-17,5 USD/унция мы не ждем.

Цена на серебро: прогноз на сентябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен

Котировки цен на серебро растут вопреки прогнозам экспертов. Достижение в мае 2015 года уровня в 17,72 USD/унция уже является серьезным сигналом для инвесторов.
Цена на серебро: прогноз на сентябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Пробить отметки на $18 драгметалл не смог, но задал восходящий тренд и максимально приблизился к стратегически важным для производителей позициям. Ситуацию на рынке серебра может в ближайшие месяцы сильно поменять Аргентина, планирующая увеличить производство драгметалла с 700 тонн/год в два раза. Инвестиции в этот проект впечатляют (более 9 млрд долларов на трех крупнейших шахтах). Основным производителям и поставщикам серебра (Мексика – 193 млн унций, Перу -121,5 млн, Китай) есть о чем задуматься. В какой степени давление новых поставок повлияет на мировые рынки драгметалла осенью 2015 года до их реального появления на складах, сказать сложно.
Цена на серебро: прогноз на сентябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Пока цены на серебро комфортно разместились на поддержках 15,65-15,85 USD/унция и за прошедшие полгода свои позиции не сдают. Очередная атака на котировки $17,5 -17,8 за унцию в сентябре 2015 года возможна, но мы относимся к данному активу с осторожностью.

Цена на серебро: прогноз на август 2015 года, динамика роста и котировки цен

С ноября 2014 года динамика цены на серебро напоминает синусоиду. Короткая игра на повышение, коррекция, новый отскок от нижних рубежей. Поддержки рынка драгметалла сформировались в достаточно узком интервале 15,79 – 15,83 USD/унция.
Цена на серебро: прогноз на август 2015 года, динамика роста и котировки цен
Возможности повышения ставок тоже ограничены: выше 18,14 на COMEX загнать котировки в текущем году еще не удавалось. Мировые биржи внимательно следят за сигналами от производителей и потребителей серебра (инвестиции, промышленность, ювелиры) и стараются на них адекватно реагировать. Разберемся: в прошлом году производство металла увеличилось на 5% (+877,5 млн унций) при снижении спроса на него на 4%. Ценовой бум утих, компенсация потерь добывающих компаний за счет увеличения добычи и объемов производства серебра обвалили его цены с 21,29 до 15,79 пунктов. Снижение поставок физического металла в этих условиях стало экономически неизбежным.
Цена на серебро: прогноз на август 2015 года, динамика роста и котировки цен
Ждать в августе 2015 года кардинальных перемен на рынке серебра пока преждевременно, но выход цен на драгметалл в диапазон 18,5-19 USD/унция должен стать для трейдеров сигналом к действию.

Цена на серебро: прогноз на июль 2015 года, динамика роста и котировки цен

Аналитики рынка драгоценных металлов так часто меняют прогнозы динамики цен на серебро, что окончательно запутали потенциальных инвесторов. Диапазон широчайший: от 15 до 22 USD/унция, соответственно, возможность выбора инвестиционного плана такая же неопределенная.
Цена на серебро: прогноз на июль 2015 года, динамика роста и котировки цен
Посмотрим фактическую сторону вопроса. Котировки серебра четыре раза за последние полгода прокатились по отметкам 15,6 – 15,8 USD/унция со слабыми попытками возвращения в коридор 16,94 – 18,1. Для стабильного рынка колебания в 12 – 16% за неделю торгов неприемлемы. Прогнозы солидного лондонского банка HSBC о цене на серебро в 2015 году на уровне 20,25 USD/унция оказались несостоятельны, как и скорректированные котировки драгметалла по цене $19,5. В настоящее время ювелирный, инвестиционный и промышленный спрос на серебро практически не растет, а предложение из Перу, Мексики и других стран нарастает на 5-6%.
Цена на серебро: прогноз на июль 2015 года, динамика роста и котировки цен
Допускаем, что в июле 2015 года достигнутые поддержки цены на серебро по позициям 15,8 -16,0 USD/унция пробиты не будут, но уровня $18 драгметалл на COMEX не сможет преодолеть.

Цена на серебро: прогноз на апрель 2015 года, динамика роста и котировки цен

Среднесрочные прогнозы по ценам на серебро – дело неблагодарное. В декабре мы оценили котировки драгметалла в начале 2015 года на уровне 18,2-18,8 USD/унция, позиция вышла 22 января на отметки 18,405 и тут же рухнула к 16,38 пунктам.

При этом волатильность котировок серебра была настолько высока, что работать с ней было невозможно. Можно оценить паление за одну торговую сессию на COMEX: 18,005 и 16,94 долларов за унцию (6,2% чистых убытков). Аналитики рынка драгоценных металлов честно предоставляют ценам на серебро в 2015 году широчайший диапазон от 15 до 21 USD/унция. Для инвесторов и промышленных потребителей металла разброс в 25% крайне неинтересен. Эксперты HSBC, консерваторы и педанты оценили дефицит серебра в 2015 году в 11 млн. унций. Исходная логика понятна: увеличение себестоимости побочной добычи, истощение рудников.

Интересны выводы: стоимость металла будут падать, а уровень в 17,5 USD/унция станет средней годовой отметкой. По нашим оценкам цена серебра в апреле 2015 года может пробить сопротивление на 18 USD/унция, удержать не сможет.

Цена на серебро: прогноз на март 2015 года, динамика роста и котировки цен

Динамика цен на серебро в начале 2015 года полностью оправдала наши ожидания. Никакой логики в движении котировок и ожидаемое движение вверх. Январский выход на рубежи 18,4 USD/унция был неожиданным, коррекция в границы диапазона 16,7-17,3 следует признать реальностью.

Предложенный нами потолок цен на серебро в диапазоне 18,2-18,8 был достигнут 18 января 2015 года (фактическая стоимость фьючерсных сделок на Comexсоставляла 18,405 USD/унция), дальнейшее движение драгметалла на мировых рынках оптимист назовет периодом стабилизации, пессимист – обрушением. Однозначно оценить рынок серебра в данный момент не решится никто. Мы предлагаем оптимистичный сценарий развития событий, поскольку данный драгоценный металл имеет важное промышленное предназначение: медицинская аппаратура, машиностроение, электроника. Другое дело, кому нужно серебро по цене $21 в условиях локального экономического кризиса.

Поддержки на 17,5 USD/унция для марта 2015 года мы оставляем, дальнейшую динамику цен на серебро будем рассматривать и оценивать отдельно.

Цена на серебро: прогноз на февраль 2015 года, динамика роста и котировки цен

Цены на серебро остаются наиболее непредсказуемой позицией на рынке драгметаллов, а прогнозы ведущих аналитических отличаются на 10-20%, как в сторону понижающей динамики, так и о перспективах роста.

s

Отметим, что с июля 2014 года производители и держатели активов в серебре испытывают не самые лучшие времена. Падение котировок ниже уровня рентабельности в 17-17,2 USD/унция до текущих котировок 15,6-15,7 пока достаточно категорично выражает настроения рынка. Эксперты HSBC дважды за последние три месяца понижали прогноз по ценам на серебро (до 20,8, затем до 19,5 USD/унция), но реальность оказалась намного хуже. Дефицита физического металла на фоне снижения ведущих мировых экономик не возникло, а выход инвесторов из драгметаллов на фондовые рынки в условиях укрепляющего доллара был неизбежен. Оживить позицию может только рост промышленного спроса.

Ожидать роста цен на серебро в феврале 2015 года до средних консенсус – прогнозов на курсе $19,25 мы не готовы, позитивная динамика с целью на отметки 18,2 – 18,8 USD/унция уже будет неплохим результатом.

Цена на серебро: прогноз на январь 2015 года, динамика роста и котировки цен

Радует то, что мы оказались не одиноки в переоценке котировок серебра в конце 2014 года. Аналитики HSBC, USB, банка Германии и многие другие экспертные группы предполагали снижение цен только до 19,5 – 20 USD/унция.

nf092509wu495tjsiojtg0-q394542u0y798u045t9q8jg9wu4u5t934t958uhy

Наш прогноз по динамике мировых цен на серебро в диапазоне $16?5 -17,2 оказался ближе к реальности, но полностью оценить динамику нисходящего июльского тренда от отметок 21,29 к 15,73 (падение почти на 25%) было невозможно. На рынках, в резервных фондах образовался огромный избыточный объем драгметалла, а спрос на серебро со стороны промышленности, ювелиров, инвесторов неуклонно падает. Добыча металла на старых рудниках прекращена из-за высокой себестоимости, компании вырабатывающие серебро как побочный продукт от него отказались, поэтому текущие котировки на уровне 16,2 – 16,95 USD/унция можно рассматривать как сбалансированный уровень.

Ожидать в январе 2015 года потрясений на рынке серебра не стоит, балансирование на котировках $16,8 – 17,2 за унцию представляется нам наиболее вероятной динамикой биржевых цен.

Цена на серебро: прогноз на декабрь 2014 года, динамика роста и котировки цен

Мировые рынки серебра рушат сразу два постулата: котировки металла возможно предсказать и запасы драгоценного металла в мире практически исчерпаны. Третья волна падения цен на серебро за неполный год с 21,29 до 17,06 USD/унция выглядит пессимистично.

cena-na-serebro-prognoz-na-dekabr-2014-goda-dinamika-rosta-i-kotirovki-cen

Волновое движение котировок металла было бы вполне оправдано в случае общего восходящего тренда спроса на него, но на данный момент мы имеем с сентября 2013 года верхние позиции на 23,99/ 21,8/ 21,29 и соответствующие нижние 19,4/ 18,89/ 17,06 USD/унция (заметьте, это уже октябрь 2014 года). Тенденция изменений котировок очевидна. Спрос на серебро во всех его инсталляциях (промышленное использование, ювелирная отрасль, инвестиционный потенциал) падает, и сдержанные прогнозы банка Societe Generale о движении средних цен в диапазоне $18,6-19,5 представляются нам наиболее реалистичными.

cena-na-serebro-prognoz-na-dekabr-2014-goda-dinamika-rosta-i-kotirovki-cen1

Исходя из этого, в декабре 2014 года можно ожидать «пика» очередной волны с верхними ценами серебра на уровне 20-20,5 и коррекционными котировками, приближающимися к зоне рентабельности на 16,5-17,2 USD/унция.