Цена на платину: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен

Пока динамика цен на платину соответствует медвежьему тренду, озвученному аналитиком Глином Стивенсом из International Commodities, и даже превосходит по глубине падения котировок драгметалла самые пессимистичные прогнозы.
Цена на платину: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Уровень в 1048 USD/унция на нисходящем тренде пройден еще в начале июля 2015 года на отметках 1064,4 – 1039,8. Цена на платину неуклонно падает в течение всего 2015 года, и котировки металла на бирже пока не нашли точки отскока. Пробой психологического уровня в 1000 USD/унция с выходом на $993,3 пока можно расценивать как случайность, но определенная тенденция движения к ценовым минимумам 2008 года уже наблюдается. Спрос на платину по всем составляющим: промышленность (автопром), инвестиции, изготовление ювелирных изделий сокращается. Основные потребители драгметалла (Китай, Индия, США) латают дыры в своей экономике.
Цена на платину: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
При какой стоимости драгметалла повысится спрос на него, пока непонятно, но предполагаем точкой разворота $980. По нашим оценкам в ноябре 2015 года цена на платину будет выше 1000 USD/унция с возможным выходом на $1050-1070.

Цена на платину: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен

Падение цен на платину в середине 2015 года вызвано не увеличением предложения драгметалла на мировых биржах, а системным падением спроса. Выход котировок платины на годовые минимумы 1024,9 USD/унция был волне закономерен.
Цена на платину: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Корреляцию с ценами на золото, о которой много говорится в обзорах аналитиков, мы смогли найти только во временном факторе. С мая стоимость платины на NYMEX упала на 13% (от уровня $1177,9), золото подешевело всего на 5,3% до $1154 при высокой волатильности на отдельных торгах по фьючерсам. Динамика нисходящего тренда цены на платину в годовом выражении выглядит более сглаженной, но потери от вложений в драгметалл существенно выше. Розничный спрос на платину сокращался еще в 2014 году (со 141 до 138 тыс. унций). Вторичная переработка металла из катализаторов сохраняется на прежнем уровне, прирост со стороны ювелиров обеспечивают только Китай и Япония. Надежды на автопром не оправдались.
Цена на платину: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Если ведущие экономики смогут к осени выйти из рецессии, то в октябре 2015 года цена платины сможет тестировать 1085 – 1120 USD/унция, это оптимистичный прогноз.

Цена на платину: прогноз на сентябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен

Глобального падения цен на платину до уровней 805-820 USD/унция, которое предсказывали многие видные аналитики после возобновления поставок из ЮАР, пока не случилось.
Цена на платину: прогноз на сентябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Котировки драгметалла уютно обосновались в боковом тренде, обозначили диапазон частот в пределах $1119 – 1177,9 за унцию и выходить из этого коридора в ближайшее время, похоже, не собираются. Ситуация необычная, но рынок нашел равновесную цену на платину в районе 1135-1155 USD/унция и вполне этим удовлетворен. Если разбить сегменты спроса на платину на три категории, то согласно оценкам Всемирного платинового совета (такой существует) только 2% физического металла являются инвестиционной составляющей, 60% идут в промышленное производство (электроника, космос, автопром и т.д.), 38% забирают себе ювелиры. Судя по устойчивым котировкам, именно промышленники удержали цену на платину выше 1000 пунктов.
Цена на платину: прогноз на сентябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
На ближайшие три месяца мы не видим фундаментальных драйверов для роста или падения цен на платину, полагаем, что в сентябре котировки драгметалла сохранят поддержки близкие к 1125 USD/унция.

Цена на платину: прогноз на август 2015 года, динамика роста и котировки цен

Котировки мировых цен на платину весной 2015 года остановились на поддержках 1125 USD/тр.унция, что ниже нашего прогноза 1150, но близко к обозначенному уровню. В годовом выражении драгметалл преодолел мартовский минимум в $1094 и обозначил некоторый рост.
Цена на платину: прогноз на август 2015 года, динамика роста и котировки цен
Консенсус-прогноз 35 ведущих аналитиков сырьевых рынков по цене на платину в 1294 USD/тр.унция пока не собирается сбываться. Спрос со стороны ювелирного и промышленного сектора только в Китае упал на 22,3%, а это серьезный удар по производителям, прежде всего ЮАР. На долю этих отраслей приходится до 80% потребления, стагнация автомобильной промышленности в Европе и Азии существенно сократила потребление драгоценного металла. Текущий боковой тренд с волатильностью 5% (от 1119 до 1177 пунктов) демонстрирует неопределенные настроения инвесторов. Запасы физического металла сокращаются, фьючерсы застыли в цене и не приносят дохода.
Цена на платину: прогноз на август 2015 года, динамика роста и котировки цен
Возможность активной динамики цен на платину в августе 2015 года представляется нам сомнительной, но удержание курса выше 1070-1100 USD/тр.унция с целью на 1200 достаточно реально.

Цена на платину: прогноз на июль 2015 года, динамика роста и котировки цен

Точных технических данных по добыче и переработке металлов платиновой группы в мировом масштабе не знает никто, но если объединить некоторые независимые оценки, получится, что дефицит драгметалла в 2015 году может уменьшиться на 66% до 235 тыс. унций.
Цена на платину: прогноз на июль 2015 года, динамика роста и котировки цен
Как возвращение крупнейших добывающих корпораций ЮАР на данный рынок отразиться в динамике цен на платину сказать сложно. Запасы драгметалла (около 2,5 млн. унций) в кризисном 2014 году сократились всего на 20%. Ожидаемое сокращение в текущем году составит от 6 до 8%. Котировки платины на таких драйверах упали существенно: с 1284,5 до 1094,2 USD/тр. унция (17,3%) всего за три месяца 2015 года. При этом котировки устояли на поддержках 1103,2, обозначили восходящий тренд на $1173 с выходом в устойчивый боковик по средней линии 1149 USD/тр. унция. Предложение платины, которое по прогнозам вырастет в 2015 году до 7,965 млн. унций (+10%), рынки пока игнорируют.
Цена на платину: прогноз на июль 2015 года, динамика роста и котировки цен
Активного движения цен на платину в июле 2015 года мы не ждем, инвесторы, промышленники и ювелиры, скорее всего, найдут баланс в приемлемом коридоре 1120 – 1180 USD/тр. унция.

Цена на платину: прогноз на апрель 2015 года, динамика роста и котировки цен

Динамику роста (падения) цен на платину можно оценивать по-разному. Январская волна позволила трейдерам отыграть октябрьские позиции на максимальных котировках 1283,7 – 1286,8 USD/тр. унция, но ясности в дальнейшую биржевую программу драгметалла не внесла.

Падение цен на платину в феврале до 1168,5 пунктов может быть тенденцией рынка или простой коррекцией. Возьмем крайние точки прогнозов стоимости металла в 2015 году, получится ерунда. Оптимисты аналитики из LBMA предлагают среднюю цену драгметалла на уровне 1294 USD/тр. унция, т.е. фактический рост на 5,6% к предыдущему периоду. У известного экономиста Барта Мелека позитив распространяется еще дальше – 1434. Негативный прогноз дает INTL FCStone: падение цен на платину до 1098 долларов за унцию. Ожидать роста спроса со стороны промышленных инвесторов преждевременно, но инвестиционная ценность драгметалла оценили многие резервные системы.

Будем оперировать статистическими оценками: отскок цены на платину от 1150, разворотный тренд и вхождение котировок в апрель 2015 года на уровнях 1214-1223 USD/тр. унция.

Цена на платину: прогноз на март 2015 года, динамика роста и котировки цен

Следует признать, что рынок этого драгоценного металла является самым непредсказуемым даже для самых маститых аналитиков. Нисходящий тренд котировок платины в январе-феврале 2015 года мы ожидали. Уровень поддержки позиции оценили на позициях 1189 USD/тр. унция, реально оказалось 1194,4, что согласитесь, достаточно близко к истине.

Цена на платину на мировых рынках определяется сразу тремя составляющими: инвестиции в драгоценные металлы, производство ювелирных изделий, промышленное использование. Последняя составляющая в настоящее время диктует ценовую политику производителей и потребителей платины, ведь катализаторы для автомобилей лидирующие фирмы делают из этого металла. Рост котировок по данной позиции в январе 2015 гола до 1286,6 был ожидаемым, дальнейшая коррекция цен на платину в диапазон 1200-1210 USD/тр. унция тоже совпадало с ожиданиями рынка.

Полагаем, что в марте 2015 года отскок от $1194,3 выведет цены на платину в очередной восходящий тренд, и при высокой волатильности цель на 1270 (возможно выше) будет достигнута.

Цена на платину: прогноз на февраль 2015 года, динамика роста и котировки цен

Произошло событие, которого не ожидал ни один аналитик рынка драгоценных металлов: цена на платину в декабре 2014 года не только приблизилась к котировкам золота, но и сравнялась с ними.

platina1

Рассматриваем ситуацию де-факто. Июль 2014 года, начало обрушения цен на драгметаллы (причины известны – высокие риски, ЮАР, энергетическая война и т.д.). Платина котируется на уровне 1508,9 USD/ унция (хороший средний показатель за последние два года), золото торгуется на COMEX по цене $1330,7, т.е. почти на 14% дешевле. В ноябре цены на платину на биржах падают практически до золотых уровней, в конце года имеем следующий торговый баланс: 1184,3 против 1179,4 USD/тр. унция, пока еще в пользу серебристого металла. Тренд динамики котировок платины вполне очевиден, поскольку спрос на металл в автомобильной промышленности удовлетворяет «дешевый» палладий, ювелиры и инвесторы выходят из позиции.

Активной динамики на биржевых торгах по фьючерсам на платину в феврале 2015 года ожидать глупо, для падения цены на металл ниже существующих поддержек 1178-1189 USD/унция тоже нет оснований.

Цена на платину: прогноз на январь 2015 года, динамика роста и котировки цен

Котировки платины в декабре не смогли побить сопротивления на 1300 USD/тр. унция, более того, попытки выхода цен на 1246,8 были отбиты рынком, и сегодняшний диапазон $1190-1220 вполне реалистичен.

main_big

Ожидать роста спроса на платину в инвестиционном и ювелирном секторе не приходится, запросы промышленности, судя по всему, удовлетворяются мировым производством драгоценного металла. Возобновление поставок из ЮАР сняло проблему дефицита, 1,3 млн унций постепенно возвращаются на рынки, а спрос на платину остается на прежнем уровне. Роста автомобильной промышленности Китая и Европы был переоценен экспертами. В обзоре HSBC достижение уровней добычи платины и потребления платины на уровнях 5 млн. унций возможно только в долгосрочной (2017-2018 год) перспективе.

Исходя из этого, наш прогноз на январь 2015 года будет максимально прагматичным: ноябрьский боковой тренд цены на платину по границам 1190 – 1250 USD/тр. унция сохранится, но вероятноый выброс ресурсных запасов драгметалла может снизить котировки.

Цена на платину: прогноз на декабрь 2014 года, динамика роста и котировки цен

После долгих колебаний около 1440-1460 USD/тр.унция, которые по средним оценкам прогнозировало большинство экономистов в качестве эффективной цены в 2014 году, котировки платины внезапно рухнули в середине августа с 1479,7 до минимальных отметок за четыре года $1226,7.

cena-na-platinu-prognoz-na-dekabr-2014-goda-dinamika-rosta-i-kotirovki-cen

Разворот цен на платину к 1278-1280 USD/тр.унция пока только обозначен, поэтому причины и последствия этих событий следует обсудить. Пока общий понижающий тренд по 1508/1261 (потеря 16,3% за четыре месяца) едва ли добавляет оптимизма инвесторам. В пассиве мы имеем: объемы запасов металла в Зимбабве и ЮАР только растут, обещанного аналитиками дефицита драгметалла в 700 тыс.унций нет; производство автомобилей и, следовательно, катализаторов к ним отстает от темпов добычи и производства промышленной платины; ювелирный и инвестиционный спрос падают.

cena-na-platinu-prognoz-na-dekabr-2014-goda-dinamika-rosta-i-kotirovki-cen1

Ценам на платину, чтобы выйти на общие оптимистические прогнозы, придется пробивать сопротивления на 1339/1380/1411 пунктах, и сделать это за декабрь 2014 года драгметалл не сможет. Разумный максимум – 1320-1380 USD/тр.унция.