Вся совокупность вложений финансовых средств с целью получения экономического либо социального эффекта, именуемая инвестициями, подразделяется на две большие группы: прямые и портфельные инвестиции. Прямые подразумевают непосредственное участие в конкретном инвестиционном проекте либо в капитале компании, когда у инвестора есть прямая возможность влиять на принятие управленческих решений (это подразумевает, например, владение пакетом акций не менее 10 %). А портфельные инвестиции представляют собой вложения в финансовые инструменты (долевые или долговые) с целью получения дохода при минимальном риске, но без претензии на участие в управлении компаний, выпустивших их в оборот. Именно поэтому портфельные инвестиции называют также пассивными.

Виды портфельных инвестиций

Цель портфельного инвестирования – формирование такого набора акций, облигаций и других финансовых инструментов, стоимость которого возрастала бы со временем (например, за счет роста курса акций), и который приносил бы доход (например, дивиденды).

Чем выше предполагаемый доход, тем выше риск, поэтому портфельные инвестиции можно классифицировать следующим образом:

• высокодоходные и сопряженные с высоким риском;
• среднедоходные – со стабильной прибылью и нормальными рисками;
• низкодоходные и практически безрисковые.

Создавая портфель инвестиций можно как комбинировать направления инвестирования с разным уровнем риска, так и отдавать предпочтение тому либо иному подходу.

По срокам портфельные инвестиции подразделяют на:

• долгосрочные (свыше года);
• среднесрочные (от полугода до года);
• краткосрочные (от нескольких часов до полугода).

Кроме того, портфельные инвестиции можно классифицировать по видам ценных бумаг, методам составления портфеля, по факту перелива капитала за границу (международные, зарубежные или внутренние инвестиции) и др.

Принципы инвестирования

Само понятие портфельных инвестиций подразумевает соблюдение следующих принципов:

• диверсифицированности: портфель – это комбинация акций из разных отраслей народного хозяйства и с разными характеристиками риска и доходности;
• ликвидности – портфельное инвестирование характеризуется высокой мобильностью капитала, поскольку это позволяет стремительно реагировать на изменения в биржевой конъюнктуре;
• консервативности – подразумевает грамотный, методически оправданный подход к формированию портфеля, когда высокий риск по доходным ценным бумагам перекрывается сниженным риском менее доходных.

Методы управления портфельными инвестициями

Вся методическая база менеджмента портфельных инвестиций сводится к поиску «золотой середины» между активным и пассивным подходом к управлению инвестициями. Пассивный метод также называют консервативным, и он сводится к максимальному снижению рисков с гарантированным получением доходов, которые бы перекрывали инфляцию. Активный иначе зовут агрессивным, он подразумевает максимизацию прибыли, не взирая на риск, а это требует тщательного анализа и мониторинга рынка, а также динамичности изменения портфеля.

Выбор между тем или иным подходом зависит от целей, которые преследует инвестор, и усилий, которые он готов затратить для их достижения.

Цель какого бы то ни было вложения – получение дохода, который бы не только полностью покрывал расходы, но и давал прибыль. Частные инвесторы готовы инвестировать свободные денежные средства, образованные разницей между собственными доходами и суммой, потраченной на потребление. Это обусловлено тем, что «не работающие» накопления подвержены инфляционному влиянию, поэтому остро актуальным остается вопрос, куда вложить деньги в 2014 году, чтобы не потерять их.

Куда вложить деньги в 2014 году: расстановка приоритетов

При выборе направлений инвестирования необходимо определиться с двумя важнейшими параметрами:
- степень активного участия инвестора;
- уровень допустимого риска и рентабельность.

По первому параметру инвестиции делятся на:
- активные – непосредственное участие в капитале, принятие управленческих решений, личная ответственность за риск;
- пассивные – передача временно свободных личных средств за плату другим лицам, которые осуществляют финансово-хозяйственную деятельность, и несут все риски по принятым обязательствам.

К первым относится, например, открытие собственного бизнеса, или вложение средств в качестве соучредителя, а ко вторым – покупка акций или банковский вклад.

По второму параметру вложения подразделяются на:
- высокорисковые и высокодоходные;
- с низким уровнем риска и умеренным доходом.

Первые – это, например, инвестиции в инновации. Ко вторым можно отнести вклад в государственном банке.

Нередко активные инвестиции рассматриваются как высокорисковые, а пассивные – как более «безопасные». Но на самом деле эти классификационные признаки пересекаются лишь частично, и кредитуя инновационную идею вы осуществляете пассивное, но высокорисковое вложение, способное принести существенный выигрыш.

Куда вложить деньги в 2014: рекомендации по инвестированию

Итак, если вы отнесли себя к группе активных инвесторов, готовых пойти на риск, в качестве перспективного направления для вложений можно назвать игру на фондовой бирже онлайн – доходы в данной сфере у удачливых инвесторов бывают без преувеличений фантастическими, но и риск здесь достаточно высок.

Если вас беспокоит вопрос, куда вложить деньги в 2014 году, чтобы получить прибыль, но особо не рисковать, и вы готовы самостоятельно управлять своим бизнесом, можно порекомендовать растущий рынок услуг для животных – спрос в данной сфере все еще превышает предложение. Например, это касается гостиниц для животных, особенно в период отпусков и праздников.

Если вы более склонны к пассивным вложениям, но не боитесь рисковать – поддержите финансово инновационный проект, который покажется вам перспективным: наша жизнь постоянно меняется благодаря техническим новшествам, но «кулибиным» часто не хватает финансовых ресурсов, чтобы воплотить изобретение в жизнь. Вам же финансовое вложение может принести сказочные прибыли.

Куда выгодно вложить деньги в 2014 году, если вы не хотите вникать в финансовые тонкости и рисковать? Просто положите средства на депозит в Сбербанк России, ВТБ или Газпром – это убережет ваши деньги от инфляции и даст небольшой прирост.

Со временем ваши инвестиционные приоритеты могут изменяться, поэтому не забывайте пересматривать свое положение на инвестиционной матрице «степень активности – уровень риска».

Как известно, денежные накопления сами по себе бессмысленны: лежащие «мертвым грузом» деньги подвергаются инфляционным влияниям и разнообразным рискам, и не дают при этом никакой отдачи: ни от потребленных благ или услуг, ни от оборота. Поэтому каждый субъект экономики стремится минимизировать денежные резервы и максимизировать процент «работающих денег».

Покупка благ и услуг – это потребление в чистом виде, потому ее нельзя назвать инвестицией, кроме тех случаев, когда приобретаются средства производства или финансовые активы. Допустим, у вас есть некая сумма – 100 000 рублей. Куда вложить эту достаточно скромную сумму, чтобы заработать?

Активное и пассивное инвестирование

Любое вложение средств может быть активным или пассивным:

- активное предполагает непосредственное ведение бизнеса либо участие в управлении им, биржевую игру и другие виды деятельности, предполагающие непосредственную вовлеченность субъекта инвестирования;

- пассивное – передача капитала за определенную плату активным субъектам экономики (депозит в финансовом учреждении, кредитование субъектов хозяйствования, покупка акций и облигаций).

Пассивные инвестиции

Куда вложить 100 000 рублей, чтобы заработать без риска? Пассивные инвестиции позволяют передать задачу приумножения вашего капитала профессионалу – банку, надежному бизнесу, крупному акционерному обществу, и др. Куда лучше вложить 100 000 рублей в этом случае? Все зависит от приемлемого для вас уровня риска – чем на больший риск вы будете готовы пойти, тем больший выигрыш вы можете получить при этом. Вот только выигрыш не обязательно будет вам гарантирован – такова специфика риска.

Вкладывая средства на депозит в надежном банке, вы минимизируете риск, но при этом рентабельность ваших вложений не превысит 10-12% (то есть за год вы получите до 10000 – 12000 рублей). Инвестируя в акции АО вы будете рассчитывать на дивиденд, выплачиваемый из прибыли, то есть вы разделите все риски с данным субъектом хозяйствования, и если он окажется в убытке – вы не получите ничего.

Вы решились финансово поддержать перспективную бизнес-идею? Это можно оформить как долю в уставном капитале, либо предоставить заем. Если идея провалится – вы проиграете и в том, и в другом случае, но выступая кредитором, вы хотя бы имеете право на возмещение по суду. Зато, участвуя в капитале, вы в полной мере разделите успех предприятия, если идея «выстрелит».

Активные инвестиции

Куда вложить 100 000 рублей в 2014 году? Данная сумма – достаточно скромна, чтобы начать собственный бизнес. Оперируя суммой 100 000 рублей, придется начинать с малого, и по максимуму задействовать уже наличествующие материальные и интеллектуальные ресурсы.
Это значит, что, какую бы сферу вы ни выбрали, на первых этапах вы будете основной рабочей силой вашего предприятия, а ваша недвижимость послужит пассивными основными фондами. Поэтому выбирать следует ту сферу деятельности, в которой вы более-менее ориентируетесь.

Направления успешного бизнеса, не требующего крупных вложений:

• открытие интернет-магазина;
• организация экотуризма, ивент-менеджмент;
• организация клининговой конторы;
• открытие блинной или чебуречной;
• бизнес, связанный с реализацией предметов ручной работы собственного изготовления.

На каком бы направлении вложений вы не остановились, от вас потребуется составление бизнес-плана, взвешивание всех рисков и перспектив, а также предприимчивость. При активном инвестировании риски, как правило, выше, чем при пассивном, но зато и вероятность выигрыша ограничена только вашими предпринимательскими способностями.

Для тех, кого не устраивает пассивный доход от банковского депозита, и кто готов активно включиться в процесс управления собственным капиталом, заманчивой перспективой будет возможность играть на бирже онлайн. Удачливый трейдер, овладевший тонкостями искусства биржевой игры, может получать доход, выраженный в эквивалентной процентной ставке 50%, 100% и даже больше. В реальном же секторе экономики такие показатели недостижимы. Даже 30%, полученные от торговли акциями, – это чрезвычайно высокий показатель для бизнеса. Поэтому все больше потенциальных частных инвесторов интересуются вопросом, как играть на бирже?

Как начать играть на бирже?

Будучи физическим лицом, посылать заявки напрямую вы не сможете, поэтому придется прибегнуть к услугам брокера – официально зарегистрированного юридического лица, которое за небольшую комиссионную плату предоставляет физическим лицам возможность работать на бирже через программу-терминал.

Поэтому важным аспектом начала биржевой игры является выбор брокера. Чтобы успешно начать играть на бирже в интернете, необходимо также ответственно подойти к выбору самой фондовой биржи. Новичку лучше стартовать в крупных бирж с высокой ликвидностью рынка и низкой комиссией.

Выбирая брокера, необходимо обратить внимание на:

- ценовую политику брокера: чем ниже комиссионные выплаты, тем меньшими будут нижние целесообразные значения сроков и сумм сделок и выше доход трейдера;

- предоставляемый биржевой терминал. Программа-терминал – это «рабочий инструмент» трейдера, поэтому от удобства интерфейса и надежности соединения будет зависеть ваш доход.

Как научиться играть на бирже?

Сам процесс биржевой игры заключается в купле-продаже акций, причем выигрыш трейдера – это разница, образованная высокой ценой продажи активов купленных дешево. Успешный трейдер – это тот, кто интуитивно и логически способен верно определить подходящий момент для покупки/продажи. Если вы приобретаете актив, который после покупки будет терять в цене, вы можете проиграть, равно, как если продадите актив, который продолжит расти. Поэтому определяющим фактором для принятия трейдерских решений является тренд – тенденция общей динамики актива.

Играть на бирже через интернет вам позволит программа-биржевой терминал, которая дает возможность мониторить изменения цен на акции. Если вы решите, что акция имеет высокую вероятность курсового роста, вы можете оформить заявку на покупку через терминал, с указанием цены количества акций. Если онлайн-биржа может удовлетворить ваш спрос по предложенной цене (то есть наличествуют заявки на продажу по подходящей цене), сделка автоматически заключается. Если заявка не может быть удовлетворена, придется либо ждать в очереди, пока появится встречное предложение, либо менять цену.

Когда, исходя из динамики курса приобретенного актива, вы примете решение его продать – вы аналогично оформляете заявку на продажу с указанием желательной цены и количеством акций. Предложение и спрос встречаются – заключается сделка.

Разница в цене, за вычетом комиссий бирже и брокеру, будет вашей прибылью (либо убытком – если вы будете сбрасывать падающие акции по низкой цене).

Чтобы играть на бирже и выигрывать, важно помнить, что нельзя добиться того, чтобы все ваши сделки были прибыльными: положительный результат – это превышение в общей сумме прибыльных сделок над убыточными.

Понятие индоссамента трактуется в экономической литературе двояко: с одной стороны, так называют передаточную надпись на векселе, а с другой – разновидность сделки с векселями, в которой осуществляется переход права предъявления векселя от непосредственного векселедержателя третьему лицу посредством передаточной надписи. В русскоязычных источниках такой тип операций также называется индоссированием (индоссацией).

Именно благодаря возможности индоссамента векселей этот вид долговых обязательств стал объектом купли-продажи (передачи), то есть товаром, а также средством платежа и обращения. Вексельное обращение ознаменовало появление кредитных денег – долговых обязательств (в том числе банковских), получивших свободное хождение.

Понятие и виды индоссаментов

Итак, индоссамент векселя – это передача права на получение платежа от держателя (индоссанта) ценной бумаги новому владельцу (индоссанту) за определенную плату (ниже номинала векселя) при помощи передаточной надписи, проставленной на бланке векселя или на аллонже (добавочном листе).

Виды индоссамента:
• полный – с указанием лица, в пользу которого (или по приказу которого) будет осуществляться платеж;
• бланковый индоссамент – это передаточная надпись без указания оного;
• именной – с запретом в тексте на переход к новому владельцу по передаточной надписи (только путем цессии – уступки прав требования);
• индоссамент на предъявителя – разновидность бланкового, в котором указано, что передача осуществлена на предъявителя;
• препоручительный индоссамент – специальная передаточная надпись, указывающая, что получатель векселя является лишь представителем (поверенным) векселедержателя (переход права собственности не происходит);
• залоговый индоссамент – передаточная надпись специального типа, свидетельствующая о том, что вексель служит залогом (возникает залоговое право на вексель, а не передача права собственности).

Функции индоссамента

Этот экономический инструмент выполняет целый ряд функций:
- передающая – заключается в то, что права по векселю полностью или частично (как при залоговом или препоручительном индоссаменте) переходят от индоссанта на индоссата;

- гарантийная – сделка по передаче векселя новому владельцу предполагает гарантию индоссанта индоссату, что платеж по векселю будет осуществлен в пользу последнего (если изначальный плательщик не выполнит своих обязательств, отвечать будет индоссант);
- легитимационная – последовательность ряда передаточных надписей подтверждает законность (легитимность) прав вексельного кредитора.

Чем больше передаточных надписей – тем выше солидарная ответственность всех индоссантов (и трассанта – плательщика, выпустившего вексель в обращение) перед конечным держателем; передавая вексель по индоссаменту, индоссант может избавить себя от ответственности при помощи надписи «без протеста» или «без гарантии».

О  диверсификации рисков знали еще наши далекие предки. Об этом свидетельствуют пословицы, присутствующие во многих культурах, которые не советуют складывать все яйца в одну корзину, сажать всех детей в одну лодку и прятать все деньги в один карман.
Диверсификация – универсальна, и потому ею пользуются как в повседневной частной жизни (поскольку в ней заключена житейская мудрость), так и в управлении крупными компаниями.

Диверсификация как метод снижения рисков

В системе методов снижения рисков (избежание, лимитирование, хеджирование, самострахование и страхование) диверсификация занимает особое место, поскольку, в отличие от других методов снижения рисков, она оказывает наименьшее отрицательное воздействие на экономическую эффективность компании. Она распределяет риски, и, следовательно, такой метод направлен на снижение их концентрации.

Методы

По способам распределения риска по различным базам выделяют диверсификацию:

• видовую – распределение риска между различными активами;
•  валютную – использование различной валюты инвестирования;
•  транзитную – вывод средств различными способами;
•  инструментальную – вложение в различные инвестиционные инструменты;
•  институциональную – инвестирование в разные финансовые институты.

Виды

В зависимости от сферы экономической деятельности диверсификация делится на следующие виды:

- д. коммерческих рисков – обеспечение разнообразия выпускаемой продукции, поставщиков, покупателей и др. Недиверсифицированное производство рискует столкнуться с вхождением выпускаемой продукции в зону упадка в ее жизненном цикле, поэтому необходимо поддерживать не только производство ее разновидностей, но и выпуск независимых видов продукции. Наличие альтернативных поставщиков гарантирует избавление от риска существенных сбоев в поставках, а разнообразие покупателей и каналов сбыта – обеспечивает стабильную выручку;

- д. инвестиционных рисков – используется как для распределения риска между различными направлениями капиталовложений, так и для снижения риска инвестиционного портфеля. В первом случае это предполагает разнообразие капиталовложений и поддержание различных направлений развития предприятия, а во втором – поиск и реализацию разнонаправленных инвестиционных проектов, что дает возможность для маневрирования инвестированным капиталом;

- д. финансовых рисков – управление портфельным, депозитным, кредитным и валютным риском путем их распределения. Распределение валютных рисков – это обеспечение сбалансированной валютной корзины фирмы. Распределения рисков портфеля ценных бумаг – это обеспечение его оптимальной структуры. Распределение кредитного риска – это рассеивание риска, путем лимитирования концентрации коммерческого кредита и дебиторской задолженности. Распределение депозитного риска осуществляется путем рассеивания вкладов в банках и других финансовых институтах.

Диверсификация актуальна во всех сферах экономической деятельности, поэтому к данному методу риск-менеджмента прибегает управленческий персонал практически всех субъектов хозяйствования.