Что дороже золота? Если судить по ценам на фондовых биржах, то, несомненно, это – платина. И ее цена – зеркальное отражение состояния промышленного сектора экономики. Серебристо-белый благородный редкоземельный металл имеет неординарные свойства: высочайшую температуру плавления, значительную плотность, химическую устойчивость к кислотам и щелочам и т.п.

Имя платине дали испанские конкистадоры по цвету, похожему на серебро. По-испански «plata», а переводится как «маленькое серебро». История металла также необыкновенна. Древние инки и чибча задолго до испанцев использовали его. Металл, который «нельзя расплавить», в Европу «пришел» только в XVIII в. Платину отделяли от золота и за ненадобностью топили в реке, которую со временем назвали Платино-дель-Пинто. Ну, а ту, что уже привезли в Испанию, топили в море. И так прошло 40 лет, пока человечество не разобралось в ее ценности, и на земле не сформировался рынок платины.

Чуть ли не все запасы этого чудо-металла в мире сосредоточены в Зимбабве, Китае, США, России и ЮАР(90%). На их долю приходится почти 80 тыс. т предполагаемых залежей.

Цены на «маленькое серебро»

В течение 2014 года цены на платину значительно просели, как по сравнению с 2013г., так и с начала текущего года. Если в январе т.г. котировки Лондонской биржи показали $1440,08, то в конце августа снизились до $ 1420,97 за унцию. В аналогичный период времени в последние годы стоимость металла колебалась:

• в 2011 г. – $ 1789,62 – $1846,82
• в 2012 г. – $ 1417 – $1528
• в 2013 г. – $ 1603,63 – $1529,0

Платиновый рынок России

В России платину открыли на Урале в 1819 г. Тогда Нижне-Тагильские прииски сдали в казну свыше 3000 самородков весом от 3-х до 9-и кг. Наиболее значимыми запасами металла сегодня обладают:

• в Красноярском крае – Октябрьское, Талнахское и Норильск-1
• в Мурманской обл. – Фёдорова Тундра
• в Хабаровском крае – Кондер
• в Свердловской обл. – Выйско-Исовское

Российскими лидерами в освоении месторождений данного металла выступают ГМК «Норильский никель» и ГК «Русская платина». Последняя владеет одним из крупнейших в мире месторождением россыпной платины Кондёр.

Цены за платину ежедневно рассчитывает ЦБ РФ. Динамика стоимости платины в России такова:

• 2011г – 1804 руб.
• 2012г.- 1679 руб.
• 2013 – 1604 руб.
• 2014 г. – 1663 руб. (на конец августа)

Россия накопила колоссальные запасы платины и палладия и в течение 5 последних лет постоянно увеличивает объемы экспорта. Исследования говорят о том, что Россия обладает уникальной минерально-сырьевой базой, позволяющей успешно конкурировать на мировом рынке.

Мировой рынок платины

Конъюнктура мирового рынка определяется ЮАР, Россией и Канадой, однако аналитики считают, что через десятилетие грядет доминирование ЮАР, обладающей уникальным месторождением Бушвельд. Россия теряет на технологическом процессе извлечения никеля и меди, а также неизбежном снижении доли богатых руд.

В качестве индикатора ситуации на всех мировых рынках зачастую называют соотношение стоимости золота и платины. Экономика стабильна – этот металл почти вдвое дороже золота, рецессия – он теряет в стоимости. В начале мирового кризиса он потерял 2/3 стоимости, упав с «высоты» в $2252 до $ 774 за унцию. Уже в августе 2013 г. цена золота оказалась, хотя и не намного, выше платины. В течение последних трех лет курс колебался, однако достичь максимума 2011 года она пока не может. Чтобы это произошло, должен увеличиться промышленный спрос на платину, а предложение ЮАР сократиться. Пока есть рецессия – это несбыточно. Прогноз на сентябрь 2014 г. также дает нисходящий тренд.

Серебро известно с давних времен. Этот металл в древности находили в самородках, а его свойства – плотность, ковкость, высокая температура плавления – обеспечили, начиная с XIII в., его популярность и в виде изделий, и в виде монет. Когда же наука установила, что серебро обладает самой высокой теплопроводностью и электропроводностью среди металлов, практически не окисляется, сфера его применения значительно расширилась.

Добывают этот металл там, где оно составляет более 50% стоимости всех полезных компонентов, а также в месторождениях серебросодержащих руд. Крупными месторождениями обладают Германия, Чехия, Словакия, Польша, Швеция, Россия, Чили, Китай, Австрия, США. Всего значимые запасы серебра есть в 50 странах мира. Больше всего – 19% мировых запасов – известно в Перу.

Цены на серебро 2014 года

В течение 2014 года цены на серебро сумели показать рост почти до $22 в феврале и падение в августе до $19,4 за унцию. Для сравнения: в эти же месяцы котировки составили соответственно:

• в 2011 г. – $ 33,2 – $41,4
• в 2012 г. – $ 33,1 – $41,4
• в 2013 г. – $ 28,8 – $24,0

Прогнозы аналитиков о ценах в 2013 г. до $33 за унцию не оправдались, а предполагаемая стоимость в $31 на 2014 г. пока также не сбывается.

Российский рынок серебра

Россия в прошлом году заняла 5-е место в мире по его добыче с совокупным объемом в 45,4 млн. унций. Объемы продолжают расти, несмотря на некоторый спад в Хабаровском крае и Чукотке. В лидирующей Магаданской области в истекшем году добыто 903931 кг серебра, что выше 2012 г. на 69,2 т.

Наиболее крупными продуцентами в РФ являются:

• ОАО “Колымский аффинажный завод”
• “Чукотская ГГК” (компания “Kinross Gold Corp”)
• ОАО “Красноярский завод цветных металлов”
• ОАО “Полиметалл» (холдинг Polymetal International Plc)

Polymetal International Plc – крупнейший холдинг в РФ. В 2011 он был третьим в мире, сейчас – шестой с объемом производства в 2013 г. 227,2 млн. унций. Его акции котируются на Лондонской и Московской биржах.

Курсовую стоимость этого металла в стране определяет ЦБ РФ. На конец августа его котировка составляла 22,65 рублей за один грамм, незначительно просев по сравнению с началом месяца. Внутреннее потребление российского серебра невелико, что создает предпосылки для расширения экспорта металла. Однако нестабильность добываемых объемов, слабая прогнозируемость рынка серебра, а также ряд производственных и организационных причин мешают дальнейшему упрочению позиций страны на мировом рынке.

Глобальный рынок серебра

Мировое производство металла значительно выросло за два прошедших года и составляет около 25 т ежегодно. В 2013 г. Мексика была самым крупным в мире производителем металла, далее следовали Китай, Перу, Австралия и Россия. Спрос на серебро в 2013 г. также вырос на 13% и поднялся до 33624 т, хотя по отдельным сегментам снизился на 0,4% из-за кризисной ситуации в промышленно развитых странах. Средняя цена прошлого года в $23,79 оказалась ниже 2012г. и ниже прогнозной.

На мировом рынке возросла роль Китая, который стал ведущим игроком на рынке серебра и вторым в мире по величине производителем серебряных изделий. Общий спрос на этот металл в Китае вырос на более чем 100 млн. унций за последние 10 лет. Далее он также будет возрастать вследствие роста электротехнической и электронной промышленности. Китайский рынок ювелирных изделий из серебра также вырос на 211%.

Наиболее крупными торговыми площадками этого металла в мире считаются Лондонская и Нью-Йоркская биржи (COMEX), но в последнее время значительно усилились позиции Шанхайской (SHFE). SHFE обогнала COMEX и стала крупнейшей в мире биржей серебряных фьючерсов.

Некоторые эксперты считают, что на инфляционном фоне начнется массовое бегство в идеальные безопасные активы, в т.ч. в серебро. Эра его демонетизации закончится, и цена будет возрастать. Подъем серебра и крах денежной системы неизбежно связаны – так считают некоторые аналитики.

Железо обладает целым рядом свойств, которые делают его незаменимым в промышленности. С развитием электроники железо стало, кроме привычных отраслей, дополнительно использоваться в производстве дискет, флэшкарт, жестких дисков. Месторождения железной руды по планете распределены неравномерно, но наиболее значимые из них расположены в Австралии, Бразилии, Венесуэле, США, Украине и др. странах. В России (18% мировых запасов) его добывают на Кольском полуострове, на Курской дуге, Сибири и Карелии. На мировом рынке металлургии доля железа составляет 95%.

Анализ рынка железа России

Добыча железных руд в стране в основном сосредоточена в руках горно-обогатительных комбинатов Лебединского, Михайловского, Стойленского (все ОАО). Значительная часть железных руд и железнорудных концентратов импортируется в Россию из Казахстана, Украины, Швеции, Китая, США, Испании и др. Сама РФ экспортирует руду в Нидерланды, Словакию, Финляндию, Великобританию, многие другие страны.

Ведущими производителями черных металлов в стране является Evraz Group с долей на рынке в 16%. Далее идут:

• НЛМК – 11%
• ММК – 10%
• Северсталь – 10%
• Металлинвест – 8%
• Мечел – 7%

По структуре сегодняшний рынок черных металлов – высококонкурентен. Это, скорее, олигополия, поскольку наибольшей долей на нем обладают несколько крупных компаний. Вход на подобный рынок затруднен.

Последние годы на мировом рынке металлургического сырья заметно снижение цен, но в РФ не произошло их обвала, поскольку обычно внутренний рынок реагирует с опозданием на мировые процессы из-за срочности большинства контрактов. Однако снижение котировок все же отмечается, начиная с 2012 г. с последующими «отскоками» от глубины падения процентов на 50.

Цены и анализ мирового рынка

Эксперты говорят об увеличении мирового производства железа и восстановлении мировых цен на железную руду до $ 110/т в основном из-за неослабевающего спроса китайских производителей. Директор крупнейшей в мире горнорудной компании Vale Murilo Ferreira считает, что стоимость железорудного сырья, которая понизилась с начала 2014 г. на 27% (ниже $90/т), вернется к прежним величинам. Цену в $110/т он считает устойчивой для долгосрочной перспективы. На это рассчитывает и генеральный директор второй по величине в мире горнорудной компании Rio Tinto Sam Walsh.

Однако некоторые аналитики предполагают, что ценовое давление станет особенно заметным в конце 2014 г., и котировки могут просесть процентов на 15% в краткосрочной перспективе, несмотря на ускорение темпов роста многих стран мира. Так считает аналитик Goldman Sachs Джеффри Керри. Цены в июле т.г. на Сингапурской фондовой бирже упали на 1,3 % до $ 97,75, самого низкого уровня за год, а в целом на мировом рынке за июль месяц она упала на 11,4%.

Аналитики продолжают уменьшать свой прогноз цен на железную руду в краткосрочном периоде. На прошлой неделе Macquarie также пересмотрела возможность цены в третьем квартале с $ 110 до $ 100 за тонну.

Крупнейшая энергетическая компания России, одна из крупнейших в мире (17 место по списку Forbes Global), сферой приложения капиталов которой является вся цепочка — от геологоразведки до хранения и транспортировки нефти и газа, ОАО «Газпром» по итогам 2011 г. было признано самым прибыльным в мире, имеющим стабильный кредитный рейтинг. До 2014 г. «Газпром» был монополистом в экспорте любого газа из РФ. Сегодня за ним осталось исключительное право на экспортные операции с трубопроводным газом.

«Газпром» – акционерное общество, в котором доля акций государственных компаний не опускается ниже 50% +1 акция. Иностранным гражданам и компаниям «выделяется» не более 20%. Вся история «Газпрома» связана с крупными контрактами и проектами, взаимодействием с иностранными энергетическими гигантами и банками, формированием сети дочерних компаний за рубежом. Интерес к акциям энергетического гиганта на фондовых рынках присутствует, однако, не всегда. Например, в июле 2013 г. их стоимость была самой низкой среди крупнейших компаний мира.

Стоимость акций «Газпрома» на сегодня

Акции компании на фондовом рынке ММВБ сегодня котируются в пределах 136,5 рублей за акцию при открытии торгов до 135 рублей по окончанию торгов. Это ниже на 1,09 % по сравнению с предыдущими торгами (минимальное значение последних торгов было 134 руб.). На эту же дату 2013 г.  максимальное значение стоимости акций было 155 руб.

Прогноз на 2014 г.

На падение курса акций компании сказалось насколько факторов. Эксперты называет в числе основных:

• отток капиталов из России
• «сланцевый шум» за рубежом, как фактор снижения потребности в природном газе
• кризисные явления в экономике стран-потребителей
• политический фактор (Украина, санкции) и ряд других.

Вместе с тем, отток капитала имеет и обратную сторону – его возврат. «Сланцевый шум» потихоньку стихает, в ряде стран стагнация заканчивается, подписаны соглашения с Китаем и другими дальневосточными странами. Стоит обратить внимание на быстрый рост доходности акций – с суммы 0,02 руб. до 7,2 руб. в прошлом году. Сумма невелика, а вот рост – быстрый.

На 2014 г. большинство аналитиков делают осторожные прогнозы о незначительном росте котировок до 140-150 руб. за акцию, что не представляет особой выгоды. Более интенсивный рост относят на 2015 г., если не произойдет ничего экстраординарного. Должен накопиться позитив, тогда возможна цена в 185 руб.

Как купить акции

Ценные бумаги Газпрома торгуются на бирже. Чтобы их купить, необходимо открыть счет в брокерской компании, которая обеспечивает участие в совершении сделок на фондовом рынке. Брокер рассчитывает необходимый налог, перечисляет его государству, консультирует по всем вопросам купли-продажи. Существует торговый терминал в Интернете, можно покупать бумаги и по телефону. Брокерский счет обычно открывается бесплатно, а покупать акции можно с суммы в 1000 руб. Акции «Газпрома» можно купить и в отделениях Газпромбанка.

Когда продавать акции

Продаются акции, так же как и покупаются. Стоит помнить, что гарантий доходности вложенных в них средств никто не предоставляет. Ценные бумаги колеблются в стоимости даже в течение дня, не говоря уже о более длительном периоде. Нужно тщательно следить за новостями, анализировать котировки, читать пресс-релизы компаний. И, если вы продадите акции в неудачное время, никто не возместит ваши потери. Риски просчитывайте сами или советуясь с брокером.

Металлургия – основа всех других отраслей национальной экономики. Из 118 элементов Периодической таблицы Менделеева 96 составляют металлы. Несмотря на то, что внутренний российский рынок потребления металла вырос еще в 2013 году, ситуация в этой отрасли остается критической. В феврале 2014 года на форуме Русмет «Лом черных и цветных металлов» было отмечено, что рынок лома стал более агрессивным и не таким гибким, как раньше. Вместе с тем, ожидается, что до конца текущего года рост потребления черного металла составит 5%.

Цены на рынке черного металла

Согласно данным Росстата индекс цен на большое количество основных видов металлопродукции серной металлургии, реализуемой на внутреннем рынке, в первом полугодии текущего года ниже уровня в таком же периоде в 2013 году. Индекс цен производителей на отдельные виды металлопродукции относительно прошлого года составил:

• чугун – 108%
• слитки из железа и стали – 106%
• полуфабрикаты 106%
• прутки и катанка горячекатаная – 99%

Индекс цен производителей на стальные трубы, реализуемых на внутреннем рынке в первом полугодии составили 99%.

В ноябре-декабре 2013 года в секторе длинномерного проката можно было заметить снижение цен. В нормальной рыночной ситуации его вообще не должно было быть. Это связано с тем, что к началу 2014 года долларовый эквивалент сравнялся с экспертными котировками металлургов. Как правило, он превышает их в среднем на 50-70 американских долларов за тонну.

Если говорить о конкретных ценах, то на 25 августа 2014 года цены на черные металлы на мировом рынке были следующие ($):

• арматура (Китай) – 480
• арматура (Турция) – 570
• катанка (Китай) – 470
• катанка (Турция) – 600
• лист оцинкованы (Китай) – 725
• лист оцинкованный (Турция) – 800
• прокат х/к листа (Китай) – 645
• прокат х/к (США) – 875

Анализ рынка России

Наша страна является нетто-экспортером черных металлов. В разные годы объем экспорта составлял 50% от годового объема производства. Вместе с тем. в 2013 году сталелитейная промышленность не смогла нарастить и удержать объемы на уровне 2012 года. По данным Минэкономразвития РФ выпуск самой массовой продукции листового и сортового черного металла сократился на 2,6%. Рост был отмечен только в сфере высокомаржинальной продукции.

В первом квартале 2014 года объем экспорта черных металлов составил 9303,50 тысяч тонн. Во втором квартале текущего года этот показатель составил 10254,5 тыс. тонн. При этом средняя цена составила в первом квартале 528,65, а во втором 526,41 американских долларов за тонну. В первом полугодии 2014 было выпущено 25,0 миллиона тон чугуна, стали – 35,1 миллиона, проката готового черного металла – 30,2 миллиона тонн.

Если сравнивать 2013 и 2014 годы, то в настоящее время снизилось производство чугуна, стали, а выросло производство стальных труб, проката и кокса.

Анализ Мирового рынка

На мировом рынке наблюдается падение расценок на черный металл. Это связано с тем, что в Китае продолжает выпускаться черного металла больше, чем необходимо. Перепроизводство стало причиной неоправданных ожиданий внутреннего спроса, что привело к снижению мировых цен. При этом на сегодняшний день китайская экономика продолжает замедлять свои темпы, поэтому объемы внутреннего потребления металла будут уменьшаться, а экспорт увеличиваться.

Цветная металлургия России состоит из несколько баз, образованных под влиянием экономических и природных факторов. Отличительные черты, которыми характеризуется отечественный рынок цветных металлов – это материалоемкость и капиталоемкость производства.

Цены на цветные металлы

Цены российских производителей в 2014 году в целом соответствуют всем мировым тенденциям и продолжают расти. На июнь 2014 года действовали следующие средние цены производителей РФ на цветные металлы:

• прокат алюминиевый – 125,10
• фольга алюминиевая – 194,07
• кобальт – 680,20
• медь в концентрате – 127,27
• прокат медный – 247,44
• прокат никелевый – 1415,34
• олово – 889
• свинец – 72

Объем инвестиций по итогам 2013 года крупнейших и средних предприятий составил 73,7 миллиарда рублей. Наиболее высокие темпы инвестиций наблюдаются в сфере добычи руды из свинца и цинка, редких и редкоземельных металлов, а также в производстве алюминия.

Анализ рынка России

В нашей стране рынок цветной металлургии в большей степени (практически на 90%) связан с машиностроением. Почти половина предприятий, которые формируют эту отрасль, являются крупнейшим корпорациями. Сегодня они заняты преимущественно работой с алюминием. На российском рынке цены на цветмет получили толчок к росту в силу снижения курса рубля к доллару. Но по мнению экспертов, котировки еще не достигли своих оптимальных значений.

Нужно отметить, что Россия является нетто-экспортером следующих цветных металлов:

• алюминия (1 место в мире)
• никеля, меди, свинца, цинка (2-5 место в мире)

При этом вольфрам, молибден, олово и кобальт в России закупают исключительно за рубежом.

Индекс производства в первом полугодии 2014 года составил 101,3% к аналогичному периоду прошлого года. Рост в основном связан с увеличением производства драгоценных металлов, продукции повышенной технологичной готовности при снижении экспортных поставок никеля и алюминия в текущем периоде. Сегодня темпы выпуска драгметаллов и продукции с высокой добавленной стоимостью превышают динамику производства цветных металлов на 106%.

Анализ Мирового рынка

С начала 2014 года на мировом рынке цветмета динамика приобрела положительный характер. Благодаря стабилизации практически во всех отраслях мировой экономики произошел рост цен на цветные металлы. Вместе с тем, к 2015 году прогнозируется, что мировой рынок начнет испытывать дополнительную потребность в алюминии. Прогноз был составлен японским домом Sumitomo Corp. Sumitomo, который объясняет этот тем, что уменьшение цен на металл приводит к более динамичному сворачиванию производства. Согласно прогнозам, потребление алюминия в мире будет превышать выпуск на 37 000 тонн. В 2014 году прогнозируется профицит материала в объеме 312 тысяч тонн.

Крайне нестабильная ситуация на мировом рынке наблюдается по отношению к редкоземельным металлам. Практически 90% добычи рудного сырья контролируется Китаем. После того, как были введены ограничения по добыче, производству и экспорту металлов, произошло резкое увеличение цен на РЗМ. В заключение необходимо отметить, что иностранные компании всё же оказывают незначительное влияние на российский рынок цветной металлургии.