Цена на медь – прогноз на февраль 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже

Цены на медь на мировых биржах продолжают плавно пикировать и уже достигли минимумов июня 2010 года. Похоже, котировки на уровнях 6300-6400 USD/тонна устраивают и потребителей, и крупнейших поставщиков.

hutmen-rod

Четыре новых рудника в Перу и Чили с суммарной добычей 190 тыс. тонн не просто покрыли мировой спрос на медь, но и обеспечили по оценкам экспертов такой же (193 тыс.) профицит цветного металла на биржах. По прогнозам рост производства рафинированной меди в 2015 году составит 4,6% и в физическом выражении составит 22,9 млн. тонн (по сравнению с 21,9 в 2014). Мировое потребление цветного металла по оценкам аналитиков РРС в долгосрочной перспективе может подняться на 3,6-3,9% в годовом выражении. Цены на медь на биржах будут падать, даже при условии, что многие производители сократят объемы добычи медной руды.

Позитивная динамика цен на медь возможна только при динамичном экономическом росте мировой экономики, но ожидать этого в феврале 2015 года было бы абсурдно, поэтому прогноз котировок на месяц будет негативным: выход на 6100-6200 USD/тонна вполне очевиден.

Цена на золото – прогноз на февраль 2015 года, динамика роста цен на золото

Единства по данной позиции у экспертов рынка нет, поэтому прогноз цены на золото в наступающем 2015 году мы будем рассматривать с двух позиций, но с учетом текущей биржевой динамики.

gold19

Понижающий прогноз – выход котировок драгметалла на уровни 1050-1080 USD/тр. унция (уровень конца 2009 года). Возможные драйверы такой динамики: укрепление доллара, падение цен на нефть, спад экономики Китая и Индии (на долю которых, к слову, приходится до 50% мирового спроса на золото), рост инфляции в крупнейших странах. Играем на повышение до $1500: как не парадоксально, это та же понижающаяся цена на энергоносители, туманная геополитическая обстановка по Украине и Ближнему Востоку, неизбежный поиск инвесторами и государственными резервными фондами активов – убежищ. Декабрьский всплеск с 1161,7 до 1222,6 с откатом на отметку 1173,5 USD/тр. унция – лучшее подтверждение возможностей любого сценария.

Мы выступаем за партию умеренных оптимистов и в феврале 2015 года ожидаем цен фьючерсов на золото в диапазоне 1230-1250 USD/тр. унция с возможным разворотом на 1190 пунктов.

Цена на алюминий – прогноз на февраль 2015 года, динамика роста цен на бирже

Коррекция цен алюминия на бирже с 2064,3 до 1885,6 USD/тонна не изменила позитивного взгляда аналитиков рынка на перспективы металла на ближайший год, и мы с ними согласны.

Aluminium-Alloy-Foil

По оценкам экспертов корпорации Morgan Stanley спрос на алюминий в ближайшие годы будет возрастать, в первую очередь, со стороны США и Китая, причем в автостроительной отрасли. По предварительным прогнозам рост потребления металла при существующих темпах увеличения ведущих экономик в 2015 году составит 7,4%. Пока динамика котировок алюминия этого оптимизма не подтверждает, но аналитические оценки предполагают прирост добычи и производства крылатого металла всего на 5% за год. В долгосрочной перспективе дефицит может составить 230 тысяч тонн, а это уже серьезное давление на мировые металлические рынки.

Если такие прогнозы верны, то вероятность разворотного тренда цен на алюминий уже в январе, аналогичная майской на уровнях 1770-1800 USD/тонна, достаточно высока, и в феврале 2015 года металл на бирже будет иметь положительную динамику и торговаться близко к $2000-2030.

Цена на серебро: прогноз на январь 2015 года, динамика роста и котировки цен

Радует то, что мы оказались не одиноки в переоценке котировок серебра в конце 2014 года. Аналитики HSBC, USB, банка Германии и многие другие экспертные группы предполагали снижение цен только до 19,5 – 20 USD/унция.

nf092509wu495tjsiojtg0-q394542u0y798u045t9q8jg9wu4u5t934t958uhy

Наш прогноз по динамике мировых цен на серебро в диапазоне $16?5 -17,2 оказался ближе к реальности, но полностью оценить динамику нисходящего июльского тренда от отметок 21,29 к 15,73 (падение почти на 25%) было невозможно. На рынках, в резервных фондах образовался огромный избыточный объем драгметалла, а спрос на серебро со стороны промышленности, ювелиров, инвесторов неуклонно падает. Добыча металла на старых рудниках прекращена из-за высокой себестоимости, компании вырабатывающие серебро как побочный продукт от него отказались, поэтому текущие котировки на уровне 16,2 – 16,95 USD/унция можно рассматривать как сбалансированный уровень.

Ожидать в январе 2015 года потрясений на рынке серебра не стоит, балансирование на котировках $16,8 – 17,2 за унцию представляется нам наиболее вероятной динамикой биржевых цен.

Цена на платину: прогноз на январь 2015 года, динамика роста и котировки цен

Котировки платины в декабре не смогли побить сопротивления на 1300 USD/тр. унция, более того, попытки выхода цен на 1246,8 были отбиты рынком, и сегодняшний диапазон $1190-1220 вполне реалистичен.

main_big

Ожидать роста спроса на платину в инвестиционном и ювелирном секторе не приходится, запросы промышленности, судя по всему, удовлетворяются мировым производством драгоценного металла. Возобновление поставок из ЮАР сняло проблему дефицита, 1,3 млн унций постепенно возвращаются на рынки, а спрос на платину остается на прежнем уровне. Роста автомобильной промышленности Китая и Европы был переоценен экспертами. В обзоре HSBC достижение уровней добычи платины и потребления платины на уровнях 5 млн. унций возможно только в долгосрочной (2017-2018 год) перспективе.

Исходя из этого, наш прогноз на январь 2015 года будет максимально прагматичным: ноябрьский боковой тренд цены на платину по границам 1190 – 1250 USD/тр. унция сохранится, но вероятноый выброс ресурсных запасов драгметалла может снизить котировки.

Цена на палладий: прогноз на январь 2015 года, динамика роста цен на грамм палладия

Динамика цен на палладий ожидаемо не дала роста, поскольку спрос на данный драгоценный металл во всех сегментах мировой экономики (производство, инвестиции, ювелирная промышленность) почему-то резко упал.

200983233

Но если внимательно взглянуть на котировки палладия, начиная с сентября 2014 года, можно заметить одну интересную тенденцию. Обрушение цены с 896,35 до 771,17 USD/тр. унция (почти на 10%) рынок остановил. Потребители палладия вывели его котировки на приемлемый для себя уровень 790-820 долларов за тройскую унцию, и некоторое время будут купаться в этих ценах. Для российского Гохрана ситуация самая благоприятная. При этом высокая волатильность данной позиции на мировых биржах позволяет трейдерам и государственным структурам активно спекулировать физическим металлом и фьючерсами на него. Прирост производства платиноидов в ЮАР оказался ниже, чем ожидали рынки.

На январь 2015 года мы даем осторожный прогноз: цена палладия по NYMEX будет оставаться на устойчивых поддержках 750-780 USD/тр. унция со слабыми попытками выйти за 800.

Цена на никель: прогноз на январь 2015 года, динамика биржевых цен на никель

Биржевые цены на никель к концу 2014 года ожидаемо вышли на 16600 USD/тонна и застыли в ожидании спроса. Вести из Китая и Европы пока не радуют производителей металла, падение котировок до 15520 – это уже сигнал.

cena-na-nikel-prognoz-na-dekabr-2014-goda-dinamika-birzhevyx-cen-na-nikel

Прогнозы аналитиков Alto Capital и Morgan Stanley о потенциале цен на никель в 2015 году на уровне 23 и даже $17 тысяч за тонну мы считаем очень оптимистичными. Следует признать, что основной поставщик никеля на мировые рынки (ОАО Норильский никель) сделал все, чтобы своевременно диверсифицировать и модернизировать свое производство, используя индонезийский кризис. Отметим, что потребление никеля за два последних года практически не изменилось: 1,93 и 1,94 млн. тонн соответственно. На 2015 год по данным INSG прогнозируют спрос на уровне 1,96 млн., при ожидаемом дефиците металла в пределах 0,2 млн. тонн.

Проявиться в рыночных ценах на никель в январе 2015 года этот недостаток физического металла не сможет, поэтому удержание позиций на 16300 – 16700 USD/тонна представляется нам наиболее вероятным.

Цена на нефть – прогноз на январь 2015 года, динамика роста мировых цен на нефть

Динамика цен на нефть отражает все перипетии битвы за рынки энергоносителей. Падающие цены на углеводороды стали объективным последствием вмешательства США в этот капризный баланс интересов.

1366841730_0987.1000x800

Падение нефтяных котировок почти в два раза (с устойчивых позиций 97,11 до 59,52 USD/баррель) не сумел предсказать ни один аналитический центр. Существующие цены на нефть выглядят абсурдно, но в целом отражают избыточное предложение со стороны нефтедобывающих стран, падение спроса на энергоносители в Европе и Азии, и борьбу Ближнего Востока с амбициями США. Американская сланцевая нефть при существующих котировках ниже 70-75 USD/баррель становится просто нерентабельной, при этом Иран и Ирак имеют возможность нарастить добычу в годовом дебите почти вдвое (Иран легко сможет производить 3 млн баррелей в сутки против 1,8).

Доверимся аналитикам Goldmen Sachs, Министерства энергетики США и Министерству нефти Ирана и предположим, что в январе 2015 года цена на нефть вернется на котировки 75-83 USD/баррель при согласованной политике стан ОПЕК.

Цена на медь – прогноз на январь 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже

Динамика цен на медь в октябре – декабре 2014 года была достаточно прогнозируемой, хотя, выход котировок на 6315 и 6277 USD/тонна оказался для многих участников биржи неожиданным сюрпризом.

matee_nuserm_-_chto_takoe_metalloterapiia_ispolzovanie_zolota,_medi_i_serebra_141871859722

Падение цен на цветной металл, обозначившее начало июльского нисходящего тренда с устойчивых 7195,92 до декабрьских 6318,04 долларов за тонну по LME, заставляет многих аналитиков пересматривать свои прогнозы, а производителей – планы на следующий год. Волатильность данной позиции на мировых рынках металлов не превышает 2-3%, поэтому реальная цена на медь будет определяться спросом из КНР, поскольку именно Китай потребляет почти половину меди и медного лома (до 47% от мирового оборота). Возможный профицит металла неизбежно «покатит» его котировки вниз.

При существующих (замедляющихся) темпах роста китайской строительной и промышленной индустрии ожидать в январе 2015 года резкого скачка цены на медь абсурдно, а удержание позиций на 6200-6300 USD/тонна будет хорошим результатом для экономики Чили и Мексики.

Цена на золото – прогноз на январь 2015 года, динамика роста цен на золото

Цена на золото в ноябре – декабре 2014 года действительно продемонстрировала восходящий тренд от 1141 до 1230,6 USD/тр. унция, но последняя отметка стала жестким сопротивлением для котировок.

gold_21213

Динамика роста по позициям 1147,6/ 1167/ 1189,7 пока не вызывает сомнений, но возможность выхода цен на золото в краткосрочной перспективе даже к уровням октября $1248,8 пока неочевидна. Спрос со стороны Китая, активно подкрепляющего свои экономические достижения увеличением золотовалютных запасов (в сентябре только по открытым каналам КНР закупила 68,6 тонн драгметалла) задал повышающий тренд на мировых рынках. Но уже месяц назад аналитики Commerzbank осторожно снизили свои прогнозы по цене на золото на 2015 год. В условиях геополитического кризиса на рынке надежной ликвидности могут проявиться и европейские игроки.

Полагаем, что в январе 2015 года существенных изменений цен на золото не произойдет, достигнутые поддержки на 1150 сохранятся, а биржевые котировки драгметалла удержатся в коридоре 1190-1220 USD/тр. унция.