Для тех, кого не устраивает пассивный доход от банковского депозита, и кто готов активно включиться в процесс управления собственным капиталом, заманчивой перспективой будет возможность играть на бирже онлайн. Удачливый трейдер, овладевший тонкостями искусства биржевой игры, может получать доход, выраженный в эквивалентной процентной ставке 50%, 100% и даже больше. В реальном же секторе экономики такие показатели недостижимы. Даже 30%, полученные от торговли акциями, – это чрезвычайно высокий показатель для бизнеса. Поэтому все больше потенциальных частных инвесторов интересуются вопросом, как играть на бирже?

Как начать играть на бирже?

Будучи физическим лицом, посылать заявки напрямую вы не сможете, поэтому придется прибегнуть к услугам брокера – официально зарегистрированного юридического лица, которое за небольшую комиссионную плату предоставляет физическим лицам возможность работать на бирже через программу-терминал.

Поэтому важным аспектом начала биржевой игры является выбор брокера. Чтобы успешно начать играть на бирже в интернете, необходимо также ответственно подойти к выбору самой фондовой биржи. Новичку лучше стартовать в крупных бирж с высокой ликвидностью рынка и низкой комиссией.

Выбирая брокера, необходимо обратить внимание на:

- ценовую политику брокера: чем ниже комиссионные выплаты, тем меньшими будут нижние целесообразные значения сроков и сумм сделок и выше доход трейдера;

- предоставляемый биржевой терминал. Программа-терминал – это «рабочий инструмент» трейдера, поэтому от удобства интерфейса и надежности соединения будет зависеть ваш доход.

Как научиться играть на бирже?

Сам процесс биржевой игры заключается в купле-продаже акций, причем выигрыш трейдера – это разница, образованная высокой ценой продажи активов купленных дешево. Успешный трейдер – это тот, кто интуитивно и логически способен верно определить подходящий момент для покупки/продажи. Если вы приобретаете актив, который после покупки будет терять в цене, вы можете проиграть, равно, как если продадите актив, который продолжит расти. Поэтому определяющим фактором для принятия трейдерских решений является тренд – тенденция общей динамики актива.

Играть на бирже через интернет вам позволит программа-биржевой терминал, которая дает возможность мониторить изменения цен на акции. Если вы решите, что акция имеет высокую вероятность курсового роста, вы можете оформить заявку на покупку через терминал, с указанием цены количества акций. Если онлайн-биржа может удовлетворить ваш спрос по предложенной цене (то есть наличествуют заявки на продажу по подходящей цене), сделка автоматически заключается. Если заявка не может быть удовлетворена, придется либо ждать в очереди, пока появится встречное предложение, либо менять цену.

Когда, исходя из динамики курса приобретенного актива, вы примете решение его продать – вы аналогично оформляете заявку на продажу с указанием желательной цены и количеством акций. Предложение и спрос встречаются – заключается сделка.

Разница в цене, за вычетом комиссий бирже и брокеру, будет вашей прибылью (либо убытком – если вы будете сбрасывать падающие акции по низкой цене).

Чтобы играть на бирже и выигрывать, важно помнить, что нельзя добиться того, чтобы все ваши сделки были прибыльными: положительный результат – это превышение в общей сумме прибыльных сделок над убыточными.

Понятие индоссамента трактуется в экономической литературе двояко: с одной стороны, так называют передаточную надпись на векселе, а с другой – разновидность сделки с векселями, в которой осуществляется переход права предъявления векселя от непосредственного векселедержателя третьему лицу посредством передаточной надписи. В русскоязычных источниках такой тип операций также называется индоссированием (индоссацией).

Именно благодаря возможности индоссамента векселей этот вид долговых обязательств стал объектом купли-продажи (передачи), то есть товаром, а также средством платежа и обращения. Вексельное обращение ознаменовало появление кредитных денег – долговых обязательств (в том числе банковских), получивших свободное хождение.

Понятие и виды индоссаментов

Итак, индоссамент векселя – это передача права на получение платежа от держателя (индоссанта) ценной бумаги новому владельцу (индоссанту) за определенную плату (ниже номинала векселя) при помощи передаточной надписи, проставленной на бланке векселя или на аллонже (добавочном листе).

Виды индоссамента:
• полный – с указанием лица, в пользу которого (или по приказу которого) будет осуществляться платеж;
• бланковый индоссамент – это передаточная надпись без указания оного;
• именной – с запретом в тексте на переход к новому владельцу по передаточной надписи (только путем цессии – уступки прав требования);
• индоссамент на предъявителя – разновидность бланкового, в котором указано, что передача осуществлена на предъявителя;
• препоручительный индоссамент – специальная передаточная надпись, указывающая, что получатель векселя является лишь представителем (поверенным) векселедержателя (переход права собственности не происходит);
• залоговый индоссамент – передаточная надпись специального типа, свидетельствующая о том, что вексель служит залогом (возникает залоговое право на вексель, а не передача права собственности).

Функции индоссамента

Этот экономический инструмент выполняет целый ряд функций:
- передающая – заключается в то, что права по векселю полностью или частично (как при залоговом или препоручительном индоссаменте) переходят от индоссанта на индоссата;

- гарантийная – сделка по передаче векселя новому владельцу предполагает гарантию индоссанта индоссату, что платеж по векселю будет осуществлен в пользу последнего (если изначальный плательщик не выполнит своих обязательств, отвечать будет индоссант);
- легитимационная – последовательность ряда передаточных надписей подтверждает законность (легитимность) прав вексельного кредитора.

Чем больше передаточных надписей – тем выше солидарная ответственность всех индоссантов (и трассанта – плательщика, выпустившего вексель в обращение) перед конечным держателем; передавая вексель по индоссаменту, индоссант может избавить себя от ответственности при помощи надписи «без протеста» или «без гарантии».

О  диверсификации рисков знали еще наши далекие предки. Об этом свидетельствуют пословицы, присутствующие во многих культурах, которые не советуют складывать все яйца в одну корзину, сажать всех детей в одну лодку и прятать все деньги в один карман.
Диверсификация – универсальна, и потому ею пользуются как в повседневной частной жизни (поскольку в ней заключена житейская мудрость), так и в управлении крупными компаниями.

Диверсификация как метод снижения рисков

В системе методов снижения рисков (избежание, лимитирование, хеджирование, самострахование и страхование) диверсификация занимает особое место, поскольку, в отличие от других методов снижения рисков, она оказывает наименьшее отрицательное воздействие на экономическую эффективность компании. Она распределяет риски, и, следовательно, такой метод направлен на снижение их концентрации.

Методы

По способам распределения риска по различным базам выделяют диверсификацию:

• видовую – распределение риска между различными активами;
•  валютную – использование различной валюты инвестирования;
•  транзитную – вывод средств различными способами;
•  инструментальную – вложение в различные инвестиционные инструменты;
•  институциональную – инвестирование в разные финансовые институты.

Виды

В зависимости от сферы экономической деятельности диверсификация делится на следующие виды:

- д. коммерческих рисков – обеспечение разнообразия выпускаемой продукции, поставщиков, покупателей и др. Недиверсифицированное производство рискует столкнуться с вхождением выпускаемой продукции в зону упадка в ее жизненном цикле, поэтому необходимо поддерживать не только производство ее разновидностей, но и выпуск независимых видов продукции. Наличие альтернативных поставщиков гарантирует избавление от риска существенных сбоев в поставках, а разнообразие покупателей и каналов сбыта – обеспечивает стабильную выручку;

- д. инвестиционных рисков – используется как для распределения риска между различными направлениями капиталовложений, так и для снижения риска инвестиционного портфеля. В первом случае это предполагает разнообразие капиталовложений и поддержание различных направлений развития предприятия, а во втором – поиск и реализацию разнонаправленных инвестиционных проектов, что дает возможность для маневрирования инвестированным капиталом;

- д. финансовых рисков – управление портфельным, депозитным, кредитным и валютным риском путем их распределения. Распределение валютных рисков – это обеспечение сбалансированной валютной корзины фирмы. Распределения рисков портфеля ценных бумаг – это обеспечение его оптимальной структуры. Распределение кредитного риска – это рассеивание риска, путем лимитирования концентрации коммерческого кредита и дебиторской задолженности. Распределение депозитного риска осуществляется путем рассеивания вкладов в банках и других финансовых институтах.

Диверсификация актуальна во всех сферах экономической деятельности, поэтому к данному методу риск-менеджмента прибегает управленческий персонал практически всех субъектов хозяйствования.

С тех пор как в Италии еще в XII в. появился вексель, в системе экономических отношений помимо наличного  оборота средств возникает безналичный. До конца XIX в. безналичный оборот составлял весьма незначительную часть всего оборота, но развитие экономических отношений потребовало дальнейшей эволюции денег и отхода от материального носителя, поэтому роль безналичных расчетов существенно возросла (до 80 – 90 %). Continue reading “Безналичный денежный оборот – основа современной экономики” »

Сам термин «Ликвидный» происходит от латинского слова liquidus – жидкий. Ликвидность финансовых активов обозначает их способность быть проданными по цене, близкой к рыночной. То есть, их способность «перетекать» в деньги. Причём, чем быстрее актив может быть обращён в деньги, тем выше степень ликвидности. Ликвидность полезно рассчитывать, к примеру, для определения степени риска вложения средств в некоторое предприятие.

Активы принято располагать в четырёх группах, по убыванию ликвидности – это наиболее ликвидные (А1), быстрореализуемые (А2), медленнореализуемые (А3) и труднореализуемые (А4) активы. В то же время выделяют и четыре группы обязательств – наиболее срочные (П1), краткосрочные (П2), долгосрочные (П3) и постоянные (П4). Если выполняется следующая система неравенств: А1>П1;А2>П2;А3>П3;А4<П4 – то компания считается ликвидной.

Коэффициенты ликвидности

Кроме того, на основании вышеперечисленных групп активов и обязательств рассчитываются так называемые коэффициенты ликвидности, которые служат главными инструментами оценки ликвидности предприятия. Основными из них являются коэффициенты быстрой, абсолютной и текущей ликвидности. Хотя каждый из них характеризует несколько отдельную область, суть их в том, чтобы определить платёжеспособность предприятия, его возможность погашать задолженности за счёт быстрореализуемых активов. Значения данных коэффициентов могут по-разному расцениваться в каждой конкретной отрасли.

Банковская ликвидность

Банки особенно тщательно следят за своей ликвидностью. В случае её недостатка, например, если банк выдаёт слишком много кредитов, возникает опасность невозможности возврата обязательств по депозиту. Чтобы избежать этого, центральный банк страны предусматривает для коммерческих банков предельную норму резервных средств. В то же время, слишком высокая ликвидность ведёт к снижению прибыли, ведь высоколиквидные активы приносят мало дохода.

Рыночная ликвидность

Ликвидным рынком принято называть рынок, на котором постоянно и в большом количестве происходят сделки, и при этом разница в цене покупки (bid) и продажи (ask), называемая спредом (англ., Spread) незначительна. Логично, что быстрее всего в деньги можно обратить, собственно, сами деньги. Поэтому из всех финансовых рынков именно валютный рынок обладает самой высокой степенью ликвидности – абсолютной. Когда же говорят непосредственно о ликвидности денег, подразумевают возможность покупки за них некоторых благ, а также их способность сохранять свою номинальную стоимость.

В экономике волатильность (от англ. Volatility – изменчивость) является показателем, описывающим стандартное отклонение стоимости финансового инструмента в рамках определённого промежутка времени. Можно представить волатильность, как амплитуду колебаний цены за некоторый временной период.

Очень важно учитывать волатильность в риск-менеджменте, т.е. системе управления рисками, ведь именно волатильность отражает потенциальную опасность в торговле некоторым финансовым инструментом. Чем выше этот показатель, тем большие риски берёт на себя участник рынка, совершая сделку. С другой стороны, быстрое изменение цены в нужную сторону может принести трейдеру более быструю прибыль. Обычно в расчётах возможных рисков используют не ряд конкретных цен, а последовательность их относительных изменений.

Историческая и ожидаемая волатильность

Различают историческую и ожидаемую волатильность. Историческая рассчитывается на основе прошлых ценовых данных. Ожидаемая – вычисляется на основе текущей стоимости актива и характеризует предполагаемое её отклонение в будущем периоде.

Индикаторы для измерения волатильности

Существует множество индикаторов – прямых и косвенных – применяемых в техническом анализе рынка для измерения волатильности. В качестве примера можно привести MACD, RSI, ATR. Отличным инструментом в определении ценовых колебаний могут послужить полосы Боллинджера. Они сходятся при низкой волатильности, а при высокой, соответственно, расходятся. Можно использовать также обычную скользящую среднюю с периодом, скажем, в 21 свечу. Отклонение цены от скользящей средней покажет волатильность актива в данный конкретный момент.

Volatility Index indicator

Существуют также специализированные индикаторы, как, например, Volatility Index indicator (VIX), применяемый на Чикагской фондовой бирже и просчитывающий ожидаемое изменение цены в ближайшие 30 календарных дней на основе текущих настроений участников рынка. Примечательно, что этот индекс также называют индексом страха (англ. Fear Index) или оценкой страха (англ. Fear gauge), подразумевая высокое влияние волатильности на готовность участников рынка совершать сделки или закрывать позиции.

На валютном рынке внезапно растущая волатильность может расцениваться как толчок цены в определённом направлении. Например, когда стоимость актива колеблется у некоего ценового барьера, по растущей или, наоборот, убывающей изменчивости цены можно судить о возможности пробоя и продолжении движения или же развороте.