Archive for июля, 2015

Главная » 2015 » July




Jul
25
2015

Цена на серебро: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен

После годовых колебаний цен на серебро выше уровней 15,615 – 15,729 USD/унция котировки драгметалла пробили отметку 15 пунктов в устойчивом нисходящем тренде. Стоимость серебра в июле обозначила позиции на $14,94.
Цена на серебро: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Искать «дно» цен на серебро без оценки ситуации на мировых рынках трудно. Разворот может произойти при достижении на COMEX уровня $14,9, дальнейшая динамика будет определяться перспективами изменения спроса и предложения на драгметалл. Прогнозы от Deutsche Bank (30), CPMG, USB, гарантирующих рост в текущем году, HSB ($21) – это прогноз падения, в настоящее время выглядят забавно. Цена на серебро зависит от многих факторов, учесть которые в долгосрочной перспективе невозможно. Годовой график котировок металла на мировых рынках выглядит как гребенка с колебаниями 15,83 – 18,14 USD/унция, волатильность позиции достигает 14,6%.
Цена на серебро: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
При такой динамике цен на серебро можно оперировать только средними показателями.
Полагаем, что в ноябре 2015 года спрос и предложение на драгметалл сбалансируются, и цена на серебро войдет в устойчивый диапазон 16-18 USD/унция.

Jul
25
2015

Цена на платину: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен

Пока динамика цен на платину соответствует медвежьему тренду, озвученному аналитиком Глином Стивенсом из International Commodities, и даже превосходит по глубине падения котировок драгметалла самые пессимистичные прогнозы.
Цена на платину: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Уровень в 1048 USD/унция на нисходящем тренде пройден еще в начале июля 2015 года на отметках 1064,4 – 1039,8. Цена на платину неуклонно падает в течение всего 2015 года, и котировки металла на бирже пока не нашли точки отскока. Пробой психологического уровня в 1000 USD/унция с выходом на $993,3 пока можно расценивать как случайность, но определенная тенденция движения к ценовым минимумам 2008 года уже наблюдается. Спрос на платину по всем составляющим: промышленность (автопром), инвестиции, изготовление ювелирных изделий сокращается. Основные потребители драгметалла (Китай, Индия, США) латают дыры в своей экономике.
Цена на платину: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
При какой стоимости драгметалла повысится спрос на него, пока непонятно, но предполагаем точкой разворота $980. По нашим оценкам в ноябре 2015 года цена на платину будет выше 1000 USD/унция с возможным выходом на $1050-1070.

Jul
25
2015

Цена на палладий: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста цен на грамм палладия

По оценкам экспертов дефицит палладия на мировых рынках растет, запасы ETF сокращаются, а цены на драгметалл падают уже два месяца кряду с 800,4 до отметок 619,05 USD/унция (-22,6%). Ошибка в расчетах или наличие дополнительных факторов?
Цена на палладий: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста цен на грамм палладия
Основные объемы произведенного палладия используются в промышленном производстве каталитических конвекторов для автомобилей. Мировой автопром находится в глухом упадке (по разным оценкам сокращение продаж на 30-36%). Особую роль играют США и Китай, промышленное производство которых в 1 полугодии 2015 года так и не вышло на прогнозные показатели. Основные поставщики металла: Россия и ЮАР (около 80% мирового производства драгметалла) пока не пытаются регулировать рыночные цены на палладий. На определенном уровне (допускаем даже 600 USD/унция) драгоценный металл приобретет инвестиционный спрос, а дефицит палладия в 2015 году оценивается в 1 млн. унций.
Цена на палладий: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста цен на грамм палладия
Полагаем, что серия восходящих трендов с промежуточной коррекцией к ноябрю 2015 года выведет цены палладия на уровни января – марта, т.е. котировки 770-790 USD/унция.

Jul
25
2015

Цена на никель: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика биржевых цен на никель

Ведущие мировые аналитические агентства при составлении своих прогнозов мировых цен на никель в 2015 году правильно оценили факторы, влияющие на стоимость металла, но ошиблись в расстановке приоритетов. Рынки по данной позиции только падали.
Цена на никель: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика биржевых цен на никель
Вместо ожидаемого роста с 15,373 USD/тонна к середине года до 17900 пунктов цены на никель по LME к июлю 2015 года скатились к абсолютным минимумам за пять лет, удержавшись на отметке 10770. Китай, сокративший производство никелевого чугуна за полугодие на 29%, снизил импорт металла, обходясь запасами филиппинской никелевой руды (Индонезия оказалась в стороне). При существенном замедлении темпов роста экономики КНР это был разумный шаг. Производители никеля, рассчитывающие на рост мировых экономик, были вынуждены сокращать производство и распродавать складские запасы. В итоге избыточное предложение понизило цены на никель за 1 полугодие с $15371 до 10770 (-29,9%).
Цена на никель: прогноз на ноябрь 2015 года, динамика биржевых цен на никель
Этот уровень выдержат немногие производители металла, а рост резервных запасов может в ноябре 2015 года вернуть цены на никель к отметкам 14600-15300 USD/тонна.

Jul
25
2015

Цена на нефть – прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста мировых цен на нефть

Динамика роста мировых цен на нефть Brent за последние три месяца демонстрирует возможность выход нефтяных котировок к уровням 66,17 и даже 68,39 USD/баррель. Примерно на таких ценовых ориентирах при средней цене $58-56 мы давали прогноз на июль.
Цена на нефть – прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста мировых цен на нефть
Венские переговоры по Ирану рынки уже отработали, греческий вопрос снят с повестки дня, объективных драйверов для падения цены на нефть ниже 55 USD/баррель мы пока не видим. Страны ОПЕК отказались от снижения квот на добычу, Норвегия неудачно работает на шельфе Северного моря, США закрывают буровые на сланцах из-за низкой рентабельности. В данной ситуации мы поддерживаем средневзвешенные прогнозы экспертов нефтяного рынка о возможности выхода цены на нефть Brent в конце 2015 года на устойчивее средние котировки 68-70 USD/баррель. Предлагаемый сценарий можно отнести к разряду умеренно-оптимистичных, но, судя по всему, он устроит всех участников нефтяного рынка.
Цена на нефть – прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста мировых цен на нефть
Исходя из посылов экономик Азии (Китай, Япония, Южная Корея) цены на нефть на уровнях 65-70 USD/баррель не станут для них обременительными в ноябре 2015 года.

Jul
25
2015

Цена на медь – прогноз на ноябрь 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже

Динамика цен на медь в 2015 года обозначила дно стоимости цветного металла за последние пять лет. Выход котировок на уровни 5481,6 и 5554,6 USD/тонна позволил мировым биржам оценить возможные поддержки данной позиции.
Цена на медь - прогноз на ноябрь 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже
Авторитетные аналитики чилийской государственной комиссии по меди (Cochilco) понизили прогноз цен на медь в 2015 году на 2,8% до 6155,5 USD/тонна при дальнейшем снижении стоимости цветного металла в следующем году до $6000. Надо полагать в стане – основном производителе меди знают, о чем говорят. Мировое производство рафинированной меди в 2015 году по прогнозам экспертов вырастет на 6%, при этом спрос на металл неуклонно снижается. Надежды на прогнозируемый рост экономики Китая на 7,5 – 8% рухнули, два квартала КНР давала прирост ВВП в 7%. Основной потребитель меди выбыл из игры, экономическая ситуация в Еврозоне и США тоже не дотянула до прогнозов аналитиков.
Цена на медь - прогноз на ноябрь 2015 года, динамика и котировки роста цен на бирже
Избыток цветного металла на мировых рынках вряд ли позволит ценам на медь в ноябре 2015 года преодолеть сопротивления $5800 и $6048, но выход котировок в этот коридор на локальных этапах возможен.

Jul
25
2015

Цена на золото – прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста цен на золото

Цены на золото после непонятного январского скачка на 1292,4 USD/ унция свалились до $1158,3 и продолжили движение в коридоре 1188 -1209. Прогнозы всех аналитиков оказались надуманными.
Цена на золото – прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста цен на золото
Наш июльский прогноз предполагал изменение цен на золото в пределах 1180-1200 USD/унция. Диапазон несколько сжат, но общие тенденции сохранены. Прогнозировать динамику котировок драгметаллов на мировых рынках – дело неблагодарное, но с чем не стоит соглашаться. Цена на золото в 2015 году никогда не опустится ниже $1000, выход на ценовой уровень $1450 (Росс Норманн, самый успешный прогнозист ассоциации LBMA) тоже исключаем из списка. В начале 3 квартала цены на золото испытывают определенное давление со стороны растущего доллара, но мы считаем, что текущий тренд по драгметаллу развернется на отметках 1100 USD/унция с последующим выходом на 1200 пунктов.
Цена на золото – прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста цен на золото
Пусть простит нас г-н Мак-Роб-Юэн, президент компании МЕМ, но его бычий прогноз по золотому рынку на уровне $2000 представляется нам абсурдным. В ноябре 2015 года цена на золото останется в среднегодовых параметрах 1186 – 1206 USD/унция

Jul
25
2015

Цена на алюминий – прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста цен на бирже

Оптимистичные прогнозы экспертов о средних ценах алюминия LME в 2015 года на уровне 1840 USD/тонна благополучно в 1 полугодии. Попытки увести котировки от отметок $1765-1786 привели только к локальному всплеску на рынках до 1917 пунктов.
Цена на алюминий – прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста цен на бирже
Премия за немедленную поставку уменьшилась до $320 (-36%),цены на алюминий докатились до годовых минимумов 1671-1674 USD/тонна. При такой стоимости многие небольшие производители выходят на уровень убыточности и вынуждены закрывать производство. Крупные компании могут позволить себе за счет снижения издержек удерживать цены на алюминий ниже 1700 USD/тонна, но профицит металла (300 тыс. тонн) все равно достаточно высок. Движение котировок алюминия в диапазоне $1759 – 1671 отражает текущее состояние рынка: спрос автопром падает на 24% , инвестиции в энергетические проекты сокращаются, складские запасы металла растут.
Цена на алюминий – прогноз на ноябрь 2015 года, динамика роста цен на бирже
Все эксперты понизили прогноз цен на алюминий до конца года, поэтому в ноябре 2015 года ожидать выхода котировок на уровень выше 1759-1779 USD/тонна возможно только при сбалансированных структурных изменениях рынка.

Jul
17
2015

Цена на серебро: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен

В определенные временные отрезки цены на серебро, очевидно, имеют корреляцию с мировыми рынками других драгметаллов, но существенные отличия есть. Котировки серебра с мая по июль 2015 года упали на 15,3% с 17,72 USD/унция.
Цена на серебро: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Вопреки нашим ожиданиям вместо инвестиционного бума произошла медвежья атака на все драгоценные металлы. Вслед за золотом (-5,3%), платиной (-13%) и палладием рухнули котировки серебра. Причин называют много: перенасыщенный рынок, непривлекательность инвестиций, укрепление доллара. После избыточно предложения в 2014 году. Аналитики HSBC обозначили на 2015 год «пол» для цен на серебро в 15 USD/унция, диапазон колебаний котировок в пределах коридора $15-21. Пока их прогноз сбывается, поддержки на уровнях 15,3 – 15,8 остаются незыблемыми в течение года. Настораживает волатильность позиции (более 16%), но это уже проблемы игроков.
Цена на серебро: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Поставщики серебра на мировые биржи имеют возможность искусственно создавать дефицит драгметалла на рынке, поэтому выхода динамики цен на серебро в октябре 2015 из коридора 15,5-17,5 USD/унция мы не ждем.

Jul
17
2015

Цена на платину: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен

Падение цен на платину в середине 2015 года вызвано не увеличением предложения драгметалла на мировых биржах, а системным падением спроса. Выход котировок платины на годовые минимумы 1024,9 USD/унция был волне закономерен.
Цена на платину: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Корреляцию с ценами на золото, о которой много говорится в обзорах аналитиков, мы смогли найти только во временном факторе. С мая стоимость платины на NYMEX упала на 13% (от уровня $1177,9), золото подешевело всего на 5,3% до $1154 при высокой волатильности на отдельных торгах по фьючерсам. Динамика нисходящего тренда цены на платину в годовом выражении выглядит более сглаженной, но потери от вложений в драгметалл существенно выше. Розничный спрос на платину сокращался еще в 2014 году (со 141 до 138 тыс. унций). Вторичная переработка металла из катализаторов сохраняется на прежнем уровне, прирост со стороны ювелиров обеспечивают только Китай и Япония. Надежды на автопром не оправдались.
Цена на платину: прогноз на октябрь 2015 года, динамика роста и котировки цен
Если ведущие экономики смогут к осени выйти из рецессии, то в октябре 2015 года цена платины сможет тестировать 1085 – 1120 USD/унция, это оптимистичный прогноз.


Рубрики



Архив блога